投資費率影響計算器（費率的真實長期成本）
輸入本金、月度投入、年數、預期回報和基金費率。計算器跑三種情景 — 無費、低成本指數 (0.05%)、你的費率 — 顯示費率對最終金額的吞噬。複利下數十年的差距通常令人震驚。
成本分解
- 你的總投入
- CN¥190,000
- 潛在收益 (無費場景)
- CN¥501,150
- 費率吃掉的錢
- CN¥128,667
- 費率佔潛在收益的 %
- 25.7%
切換到 0.05% 指數基金,在此期間能省 CN¥121,482。
運作原理
為何費率比你想象的更重要
1% 費率看著小,但不是『投入的 1%』而是『每年餘額的 1%』。30 年複利下,1% 費率會抹掉最終餘額的 25-30%。這不是『每年 1%』那麼簡單 — 是費率對你的收益每年複利打折。
指數基金的優勢
Vanguard VTSAX 收 0.04%。iShares ITOT 收 0.03%。多數 401(k) 目標日期基金 0.10-0.50%。許多主動管理基金 0.50-1.50%。十幾年資料顯示低成本指數基金在 15 年以上跑贏 80%+ 的主動基金,主要因為主動基金要克服自身費率拖累。
本計算器未涵蓋的
交易成本 (買賣價差、市場衝擊) 未計入。主動基金高換手 (年 50-100%) 在應稅賬戶產生資本利得稅,可再加 0.5-1.5% 實際拖累。投顧費 (1% AUM) 在基金費率之上疊加複利。綜合下來『低成本』比『標準』有 2-3% 優勢。
常見問題
›1% 真有那麼糟?
是的。50 萬投資 30 年 7% 名義回報,1% 費率成本約 70 萬 vs 0.05% 指數基金 13 萬。費率複利,被它吞掉的收益複利,那些收益本應產生的收益也複利。多數人嚴重低估這點。
›『合理』的費率是多少?
0.20% 以下優秀。0.20-0.50% 對小眾或國際基金可接受。0.50-1.0% 除非特殊策略否則難以辯護。超過 1% 需要強有力理由 — 通常是 401(k) 沒得選,這時最大化僱主匹配並向 HR 投訴。
›為何不挑表現最好的基金?
過往業績與未來業績無相關。過往費率與未來費率高度相關 (基本不變)。按費率挑選是唯一可靠預測長期結果的訊號。
›有零費率指數基金嗎?
Fidelity 提供四隻 ZERO 基金 (FZROX、FZILX、FNILX、FZIPX) 費率 0.00%。注意:僅 Fidelity 賬戶可買,使用非標準指數。否則 0.03-0.04% 已是 Vanguard、Schwab、iShares 的最低。
›ETF 還是共同基金?
同一指數的 ETF 與共同基金費率通常相同或接近。ETF 在應稅賬戶因實物贖回機制有小優勢,降低資本利得分配。稅收優惠賬戶 (IRA、401k) 選便宜或簡單的即可。
›怎麼查基金費率?
在 Morningstar、基金公司網站或券商查基金程式碼。招股說明書在『基金運營費用』下也列出。30 秒內查不到是基金透明度的黃旗。
›本計算器對主動管理過於悲觀?
它只建模純費率拖累,不判斷主動管理是否增減價值。實證記錄顯示主動管理者扣費後並不可靠跑贏指數 — 但少數能。計算器只顯示你為這張彩票付了多少錢。
›應該基於此切換基金嗎?
稅收優惠賬戶裡 — 是的,無切換稅成本。應稅賬戶中權衡資本利得稅與未來費率節省。通常切換更便宜的基金 2-5 年內回本;30 年視角幾乎總是值得。
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