投资费率影响计算器（费率的真实长期成本）
输入本金、月度投入、年数、预期回报和基金费率。计算器跑三种情景 — 无费、低成本指数 (0.05%)、你的费率 — 显示费率对最终金额的吞噬。复利下数十年的差距通常令人震惊。
成本分解
- 你的总投入
- ¥190,000
- 潜在收益 (无费场景)
- ¥501,150
- 费率吃掉的钱
- ¥128,667
- 费率占潜在收益的 %
- 25.7%
切换到 0.05% 指数基金,在此期间能省 ¥121,482。
工作原理
为何费率比你想象的更重要
1% 费率看着小,但不是『投入的 1%』而是『每年余额的 1%』。30 年复利下,1% 费率会抹掉最终余额的 25-30%。这不是『每年 1%』那么简单 — 是费率对你的收益每年复利打折。
指数基金的优势
Vanguard VTSAX 收 0.04%。iShares ITOT 收 0.03%。多数 401(k) 目标日期基金 0.10-0.50%。许多主动管理基金 0.50-1.50%。十几年数据显示低成本指数基金在 15 年以上跑赢 80%+ 的主动基金,主要因为主动基金要克服自身费率拖累。
本计算器未涵盖的
交易成本 (买卖价差、市场冲击) 未计入。主动基金高换手 (年 50-100%) 在应税账户产生资本利得税,可再加 0.5-1.5% 实际拖累。投顾费 (1% AUM) 在基金费率之上叠加复利。综合下来『低成本』比『标准』有 2-3% 优势。
常见问题
›1% 真有那么糟?
是的。50 万投资 30 年 7% 名义回报,1% 费率成本约 70 万 vs 0.05% 指数基金 13 万。费率复利,被它吞掉的收益复利,那些收益本应产生的收益也复利。多数人严重低估这点。
›『合理』的费率是多少?
0.20% 以下优秀。0.20-0.50% 对小众或国际基金可接受。0.50-1.0% 除非特殊策略否则难以辩护。超过 1% 需要强有力理由 — 通常是 401(k) 没得选,这时最大化雇主匹配并向 HR 投诉。
›为何不挑表现最好的基金?
过往业绩与未来业绩无相关。过往费率与未来费率高度相关 (基本不变)。按费率挑选是唯一可靠预测长期结果的信号。
›有零费率指数基金吗?
Fidelity 提供四只 ZERO 基金 (FZROX、FZILX、FNILX、FZIPX) 费率 0.00%。注意:仅 Fidelity 账户可买,使用非标准指数。否则 0.03-0.04% 已是 Vanguard、Schwab、iShares 的最低。
›ETF 还是共同基金?
同一指数的 ETF 与共同基金费率通常相同或接近。ETF 在应税账户因实物赎回机制有小优势,降低资本利得分配。税收优惠账户 (IRA、401k) 选便宜或简单的即可。
›怎么查基金费率?
在 Morningstar、基金公司网站或券商查基金代码。招股说明书在『基金运营费用』下也列出。30 秒内查不到是基金透明度的黄旗。
›本计算器对主动管理过于悲观?
它只建模纯费率拖累,不判断主动管理是否增减价值。实证记录显示主动管理者扣费后并不可靠跑赢指数 — 但少数能。计算器只显示你为这张彩票付了多少钱。
›应该基于此切换基金吗?
税收优惠账户里 — 是的,无切换税成本。应税账户中权衡资本利得税与未来费率节省。通常切换更便宜的基金 2-5 年内回本;30 年视角几乎总是值得。
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