CAGR 计算器 (年复合增长率)

输入初始值、终值和持有年数。计算器返回CAGR(产生相同终值的定常年率)、累计回报%、倍数和绝对收益。

初始值终值年数

工作原理

CAGR(年复合增长率)将投资实际波动均化为产生相同终值的定常年率。公式: CAGR = (终值÷初始值)^(1÷年数) − 1。

回答的问题是: 「若以恒定速率增长,该速率是多少?」。便于比较持有期不同的投资,因为5年累计回报与3年累计回报无法直接比较。

累计回报: 简单的终值÷初始值 − 1。不按时间归一化。1年50%惊艳,30年50%却很普通。

CAGR: 按时间归一化。30年50%累计实际只有约1.4% CAGR。任何持有期间都可直接对比。

IRR(内部收益率): 处理不规则现金流(多次存入、分红、部分提取)。简单买入持有时 IRR ≈ CAGR。复杂流用电子表格的 IRR() 函数。

标普500长期: 名义约10%,实际约7%(扣除通胀)。购买力规划用7%。

美国10年国债: 近期名义CAGR约4-5%。

房地产: 价格升值CAGR 5-8%,租金收益另计。

通胀: 稳定经济2-3%。低于此即实际亏损。

›CAGR与年均回报的区别?

年回报的简单算术平均忽略复利,易误导。-50%后+50%算术均值0%,但最终值仅0.75倍(累计-25%)。CAGR捕捉真实复利结果。

›CAGR可能为负吗?

可能。终值小于初始值时为负。年-10%持有5年 = 0.9^5≈0.59倍,累计亏损41%。

›用名义还是实际值?

看问题。「钱涨了多少?」用名义。「购买力涨了多少?」减去通胀或用通胀调整值。

›为何实感比CAGR差?

CAGR均化波动。同一CAGR可能路径迥异——稳定7% vs 经历50%回撤后到7% CAGR,心理感受截然不同。

›「好」的CAGR?

跑赢通胀(2-3%)是底线。匹配标普500(7-10%)很扎实。在扣除费用和税后持续匹配比想象难。

›与72法则的关系?

72法则是反向应用: 「此CAGR下翻倍需多久?」= 72÷CAGR。10% CAGR约7.2年翻倍。

›适用于萎缩业务?

适用。负CAGR数学上有效。商业分析用于量化衰退率。

›数据会上传吗?

不会。计算在浏览器内完成。